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目前日本东芝公司正准备对外转让闪存业务,各种迹象显示,中国电子代工巨头新闻中心,富士康集团十分渴望吞下这一资产,继高出卖方预期的报价之后,据外媒最新消息,富士康集团准备让夏普加入竞购联合体,从而提高交易胜算。
日经新闻周二独家披露了这一消息。目前还不清楚夏普参与竞购的具体方式,比如出资多少,获得东芝闪存业务的多少股权比例等。
需要指出的是,富士康集团之前斥资35亿美元收购了夏普的三分之二股权,但是夏普依然保持独立运营,富士康依然需要通过协商,才能够邀请夏普加入竞购交易。
据外媒报道,为了提高收购成功可能性,富士康之前已经寻找了两个“外援”,分别是长期合作伙伴日本软银,以及最大的代工客户美国苹果。实际上,在东芝变卖业务的最早期,就有消息称苹果和谷歌等公司有意进行竞购。
苹果是全球知名消费电子厂商,每年需要大量的闪存芯片,过去一直也是东芝闪存的采购大客户。
据悉,富士康集团竞购东芝闪存业务,已经引发了日本政府和美国政府的担忧,日美两国担心东芝公司先进的半导体技术,流失到和中国关系密切的富士康集团手中。
日经新闻指出,富士康集团让夏普加入竞购联合体,可能是希望能够在交易审核等方面提供帮助,并让和东芝的交易谈判更加顺畅。
此前,富士康集团掌门人郭台铭也表示,东芝无须担心关键技术外流,如果富士康集团收购,东芝可以把半导体技术留在日本国内。
目前,东芝闪存业务转让的第一轮报价已经结束,富士康集团极有可能入围了下一轮,据报道其第一轮报价高达3万亿日元(相当于275亿美元)。而在过去,东芝高管公开表示,对于闪存业务的最高估值为180亿美元,而富士康的报价已经远远超出了估值的上限,竞争力可想而知。
另外,美国博通等其他竞购方,提供的报价也是东芝的预期高位,即180亿美元。
据报道,五月中旬,东芝将会完成第二轮竞购报价,并挑选若干家公司进行优先谈判。
目前竞购东芝闪存业务的公司,包括了富士康、博通、西部数据、韩国SK海力士、美国私募股权投资公司银湖等。
受到参与竞购东芝闪存业务消息的刺激,夏普股价周一大幅暴涨了6%。
东芝是全球第二大闪存芯片制造商,拥有两成份额,仅次于三星电子。闪存业务被誉为东芝的“皇冠明珠”资产。由于美国核电业务重大资产减记以及西屋电气公司破产,东芝将损失90多亿美元,该公司急需变卖闪存业务筹集资金,否则将会陷入负资产的尴尬境地,并且从东京股票交易所一板市场摘牌。
对于富士康集团而言,其正在摆脱对苹果公司代工业务的依赖,构建更强大的零部件业务,之前收购夏普公司也是出于这一战略考量(看中了夏普优秀的液晶面板技术)。随着苹果所有的硬件设备销量下滑,富士康的业绩也受到了连累,出现了罕见的下滑。

日本东芝公司对外转让闪存芯片业务的交易,进入了尾声阶段。最早在周二,东芝将和美日韩联合体签署收购协议。
日经新闻报道称,东芝正在草拟最后的交易协议,明确各种细节问题,比如联合体各家收购伙伴的出资比例,未来如何使用东芝的技术专利等。
日经新闻称,根据上述交易协议的拟定节奏,双方最早将会在周二签约,也有可能在本周三签署协议。
上周三,东芝已经宣布一个美日韩联合体为优先收购方,这家联合体中包括了日本产业革新机构、日本开发银行(这两个机构一定程度上代表日本政府的利益和倾向)、美国贝恩资本,以及韩国半导体厂商SK海力士公司。
其中,为了避免收购交易在反垄断方面遭遇阻力,海力士半导体将在联合体中扮演一个特殊的角色,将主要以贷款的方式提供收购资金,具体的资金占比,尚不详。
据报道,这家美日韩联合体的收购报价已经达到了近180亿美元的东芝心理上限。
竞购东芝闪存业务的主要有三家实体,分别是美日韩联合体、富士康集团以及美国博通公司。之前美国博通已经退出了交易,而富士康掌门人郭台铭表示,直到最后一刻,不会轻易放弃收购。
富士康集团联合了夏普、软银集团、苹果、亚马逊、金士顿等科技公司,该公司甚至报出了280亿美元的高价格,比东芝的心理上限还高出了100亿美元,富士康认为自己整合夏普的成功经验,也能被用于帮助东芝闪存业务。
然而,美国和日本政府担心,富士康集团乃是中国公司,他们不希望东芝优秀的半导体技术落入中国公司手中。郭台铭此前也表示,不希望有其他的非商业因素介入到东芝业务的竞购当中。
如果美日韩联合体获得东芝闪存业务,这意味着依然有日本机构影响东芝业务未来的发展方向,这符合日本政府和电子产业界的利益。
不过,东芝在闪存芯片业务上的合资伙伴美国西部数据公司,却反对转让交易,认为东芝并未给自身足够的话语权。西部数据已经通过法律手段,阻止东芝对外转让业务,7月14日美国加州一家法庭将进行听证。
如果美国法庭支持了西部数据,那么美日韩联合体以及东芝则面临对收购协议进行修改。
本周一,西部数据的高管继续表示反对这一交易,同时对于行业竞争对手海力士半导体为联合体提供资金帮助的角色提出了质疑。据悉,西部数据并不希望闪存以及存储领域的对手,未来成为东芝闪存业务的股东,进而损害自身的利益。
据报道,西部数据之前曾经和美国私募股权投资公司KKR合作,希望组建收购联合体,同时报出180亿美元的收购价格。西部数据也提交了一个收购计划,自己可以放弃投票权。
另外,日本产业革新机构之前也曾经考虑和西部数据、美国KKR联手。但是在日本政府的干预之下,产业革新机构还是选择了目前美日韩联合体的组成方式。
闪存芯片是一个朝阳业务,目前智能手机、个人电脑、电视机等电子产品配置的闪存容量越来越高,行业呈现出供不应求。东芝是全球第二大闪存制造商,仅次于韩国三星电子,而在在闪存领域,东芝堪称鼻祖型企业,拥有堪称行业一流的技术,这也是引发各大巨头抢购的原因。
东芝和美日韩联合体签约之后,将会面临美国、欧盟等多个国家的反垄断审核,双方希望在明年三月底本财年结束之前,彻底完成交易。
闪存业务是东芝最优质资产,不过之前因为美国核电业务财务危机,东芝公司陷入了资不抵债的尴尬境地,面临在东京交易所转移到二板。因此,东芝需要变卖闪存业务,补充资本,脱离负资产的状况。

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